金价多空鏖战1750关口,本周重点关注FED官员密集讲话

2021年9月28日 291点热度 0人点赞 0条评论

ATFX讯:周一(9月27日)欧洲时段,现货金价维持在1750至1760邻近震荡,金价全体走势仍然相对偏弱,主要因美联储缩债预期给黄金商场带来压力。不过,美国债款上限问题、经济增长放缓、疫情问题等要素束缚金价跌落。

本周商场重视的焦点转向美联储官员的一系列密布说话,包含美联储主席鲍威尔在内的官员都会发表言论,这也是投资者从美联储官员的口中预测美联储方针的一条重要线索。

商场密切重视本周美联储官员的密布说话

展望本周,美债商场的视线很或许暂时仍将无法脱离美联储,因在上星期美联储抉择前的缄默期完毕后,美联储官员本周将密布“开火”发表说话。而可以预见到的是,其中的大多数官员或许会为美联储在11月宣告减缩QE进行造势。

美联储主席鲍威尔本周的日程就将非常忙碌,有两项公开活动需求参与。首要是周二,鲍威尔将在美国参议院银行、住房和城市业务委员会的听证会上发表证词,美国财政部长耶伦到时也将出席。此外,鲍威尔周三还将在欧洲中央银行论坛上参与方针小组讨论。

鲍威尔上星期三在为期两日方针会议完毕后对记者表明,联储将“很快”开端减少每月1200亿美元的购债规划,并将在下一年年中之前完毕。事实上,多位美联储方针制定者在上星期抉择后现已刻不容缓地表明,她们以为美国经济状况现已到达了可以开端撤回支撑的程度,这为美联储的下一场大辩论铺了路,即何时加息,以及怎么处理其庞大的资产负债表。

克利夫兰联储主席梅斯特和堪萨斯城联储主席乔治上星期五在不同场合均表明,经济在完结美联储工作最大化和2%的通胀方针方面取得了“实质性的进一步发展”。这两位鹰派方针制定者的讲话让人们看到了上星期美联储方针会议上闭门辩论的一些轮廓。

不过,周一率先登场的美联储官员此前大多从属鸽派阵营,其中包含了芝加哥联储主席埃文斯、美联储理事布雷纳德和纽约联储主席威廉姆斯。

在经济数据方面,本周美国商场也将亮点颇多,包含周一的美国耐用品订单、周四的二季度GDP终值和周五发布的个人消费物价指数(PCE),后者是美联储青睐的通胀目标。其他值得重视的经济数据还包含周二的房价指数和消费者决心指数,周三的成屋待完结销售数据,以及周四的初请赋闲金人数。

当然,因为周五就将迎来10月的新财年,假如美国国会最终没能经过权宜开支法案,10月1日开端美国联邦政府关键部门或许就要停摆,这也料将成为本周美国商场的一个重头戏。

闻名投行高盛称:美联储将加快缩债,但下一年不会加息

9月美联储在联邦公开商场委员会(FOMC)会议上释放缩债信号,并或许在11月会议上宣告开端减缩购债规划。

美联储主席鲍威尔透露,将在每次FOMC会议减少150亿美元的购债规划,包含100亿美元的国债(UST)和50亿美元的抵押借款支撑证券(MBS),完毕日期为2022年9月。

高盛以为,假如FOMC在下一年年中完毕减缩购债计划,加息或许最早在2022年9月就会打开积极讨论,不过估计加息要到2023年才会开端。

点阵图(dot plot)显现了美联储官员显现了对经济增长、工作和通胀,以及加息时刻的预测。依据点阵图显现的预测中值显现,2022年加息0.5次,2023年再加息3次,2024年再加息3次,比高盛预期2022年不加息,2023和2024年别离加息2、3次更加强硬。但高盛以为,会议传递出的总体信息并不像中值点显现的那么强硬,原因有三个。

首要,高盛对2022年第四季度核心个人消费开销(PCE)的预期低于FOMC的2.0%,并估计下一年耐用品价格将大幅上涨,这或许会阻挠加息。

其次,鲍威尔坚定地表明,高通胀是暂时的,通胀预期仍将得到很好的控制。因为更大的供应侧束缚,通胀上升的情况正在形成:核心通胀预估温文提振。他指出,供应面受限,给通胀带来挑战。

第三,最重要的是,鲍威尔自己预测,2022年加息0次,2023年加息2次,2024年加息2次,这是一条比中值点所暗示的更温文的路径。

虽然声明有些迷糊,但鲍威尔指出,现在美国经济在物价安稳方面取得进一步实质性发展的标准现已到达,在工作方面也“简直到达”。鲍威尔表明,他不需求看到“非常强劲”的9月工作报告,但期望看到一个“像样”的报告,才干放心肠在11月的会议上宣告减缩购债计划。

美国债款上限问题仍陷僵局,支撑避险金价

美国政府新一轮财年将在本年10月1日开端,到时,上一轮财政开销法案将到期。但是,美国国会两党间环绕债款上限问题仍在拉锯。

当地时刻9月21日,美国国会众议院表决经过临时预算案,该预算案将避免政府“关门”,一起暂停政府债款上限收效。该预算案包含拨款使政府可正常运转至12月3日,而不会在9月30日本财年完毕时“关门”;暂停政府债款上限收效至2022年12月16日。

美国政府新财年开启在即,国会两党仍未就债款上限问题到达共识。债款上限规定了美国财政部归还国会现已同意的政府债款的最高额度。一旦到达上限,就需求国会前进上限,或暂停上限机制。

接下来,该预算案将送往参议院,到时需求取得参议院100个座位中的至少60票才干经过。美媒以为,依照当时情况,在暂停政府债款上限方面,民主党将很难取得共和党支撑,因而该预算案在参议院或许难以取得经过。

参议院共和党首领麦康奈尔表明,美国确实应该自始自终地前进债款上限,但现在民主党掌控着白宫和国会,应该由他们自己经过名为“预算宽和”的便当程序单方面完结这项工作。

民主党方面则坚持以为,暂停或前进债款上限是两党共同的职责。但是,因为两党平分参议院座位,且参议院麦康奈尔表明,共和党将投票支撑一项独立的拨款法案,但不会支撑顺便暂停债款上限的立法,因而法案经过的期望非常迷茫。

当地时刻9月23日,美国国会众议院议长佩洛西许诺,不会让联邦政府在10月1日开端的新财年里资金中断,暗示将把临时拨款计划和债款上限延期解绑,在9月30日之前独自经过拨款计划,再讨论债款上限延期的问题。

债款上限又名“债款天花板”,是美国国会设定的美国政府借贷的最大额度,现已有一百多年前史。这一制度的本意是束缚政府开支,但前史上每次触及上限时国会都会前进额度。据统计,自二战完毕以来美国国会已修正债款上限98次。

2013年以来,美国国会不再直接调高债款上限,而是设置时限暂停债款上限收效,答应财政部在此期间不受束缚地发债。本年8月1日开端,自2019年起被推延两年的债款上限康复收效,随后财政部开端用储备资金来付出账单,但财政部长耶伦警告,可调用资金或许到10月份便会“弹尽粮绝”。

耶伦于9月19日撰文呼吁国会前进债款上限。她表明,美国在前史上从来没有债款违约过,违约会形成“前史性的金融危机”,导致利率飙升、股市狂泻,当时的经济复苏会倒转为衰退。据报道,耶伦致电华尔街大银行高管,呼吁他们就债款上限问题向共和党高层施压。

针对此僵局或许发生的影响,世界闻名信用评级组织穆迪(Moody’s)首席经济学家马克·赞迪(Mark Zandi)称,长时刻延迟债款上限问题或将导致美国经济遭受和2008年金融危机相近的损失。

他进一步表明,作为替代计划,民主党议员或许会暂缓债款上限收效附加到3.5万亿美元的开销法案中,再由民主党单方面在参议院闯关经过。

商场对美国基建法案的达观预期推升风险偏好,晦气金价

佩洛西表明美国众议院将在本周经过5500亿美元基建法案。美国众议院议长南希佩洛西周日重申,她估计5500亿美元的两党基础设施法案将在本周取得经过。

但是,投票或许会从开始的周一时刻表推延。佩洛西说,乔拜登总统的 3.5 万亿美元宽和法案也或许低于预期。

美国众议院议长南希佩洛西周日重申,她估计5500亿美元的两党基础设施法案将在本周取得经过,但对该法案的投票或许会从开始的周一时刻表推延。

佩洛西称:我只想说咱们将在本周经过该法案。我永远不会提出没有票的法案。你不能选择日期。你必须在合理的时刻内取得选票,咱们会的。

佩洛西曾许诺在 9 月 27 日或之前就基础设施法案进行投票。参议院现现已过了这项办法。“假如咱们有选票,或许是明天,”她弥补道。

讲话人弥补说,她正在尽力就乔·拜登总统的 3.5 万亿美元宽和法案到达共识。

众议院预算委员会周六投票经过了该法案并将其提交给众议院。温文和前进的民主党人在计划的规划和范围上发生了抵触,但佩洛西周日表明,该法案的价格标签“好像显而易见”。绝大多数人,我以为即使是那些想要减少人数的人,都支撑总统的愿景。

华尔街分析师称贵金属牛市尚未完毕,未来仍将创新高

虽然黄金、白银等贵金属自上一年完毕涨势后,一向处于弱势回调中,但纽约大宗产品研究公司CPM Group以为,当时贵金属商场的回调仅仅长时间牛市中新一轮上涨先兆,投资者不应绝望,长时间远景依然达观。

纽约大宗产品研究公司CPM Group的履行合伙人Jeff Christian近来表明,咱们将当时贵金属商场疲弱价格视为整合阶段。

数据显现,从2020年8月3日以来,跟踪黄金和白银价格的ETF——SPDR GoldShares(GLD)和iShares Silver Trust(SLV)别离跌落了12%和7.7%。

许多华尔街专业人士指出,长时间牛市常常会在持续性大涨后,被阶段性的价格横盘所打断。换句话说,包含金属在内的任何资产价格的反弹,都将阅历一段时刻的价格回调或盘整,然后才会持续上涨。

Christian表明,贵金属牛市的康复将取决于美国和海外商场的经济和政治环境。

依据分析,Christian表明,他估计2023年-2025年,金银价格将大幅上涨,乃至或许到达“创纪录水平”。这两种产品当时价格在1750美元/盎司和22.38美元/盎司左右,此前前史最高价别离超越2000美元和48美元。Christian以为,这意味着未来白银涨势或许远比黄金涨势更为剧烈。

Christian以为,当时通胀飙升是暂时的,利率在未来十年或许会保持在低位。而较低的利率不会招引投资者兜售黄金,转而购买固定收益证券。他表明,贵金属的长时间看涨者都应该考虑在价格跌落时囤积黄金和白银。

但是,全球最大资管组织贝莱德基金司理Russ Koesterich在9月中旬表明,他现已出售了简直一切的黄金头寸,因为他估计,跟着全球经济反弹,实际利率将康复正常。

Koesterich表明,14个月前,咱们持有相当可观的黄金头寸。如今,咱们已将其降至简直为零,对经通胀要素调整后的美国国债收益率将上升的预期,意味着黄金将不再起到对冲股市风险的效果。他也不以为其是对冲短期通胀的最有效手段。

ATFX

这个人很懒,什么都没留下

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