通胀预期飙升支撑金价上涨,但鲍威尔砸了场子

2021年10月25日 162点热度 0人点赞 0条评论

ATFX讯:本周现货黄金走势活跃,上涨1.42%至1792.65美元/盎司,为接连第二周上涨。在商场基本消化美联储11月减缩购债的预期之后,本周金价的涨势主要由通胀预期推进,别的美元指数的接连下滑也支撑了金价,可是本周美联储官员的说话以及美股再刷前史新高约束了金价的涨势,尤其是周五鲍威尔的说话令金价涨势大幅回撤。

美国国债商场5年通胀预期有纪录以来初次升穿3%

债券买卖员对未来五年的通胀预期有纪录以来初次突破3%。

周五衡量商场通胀预期的5年期盈亏平衡通胀率攀升逾9个基点至3.007%,为自2002年开端记录该数据以来最高水平。

出资者正在买进通胀保值债券(TIPS),由于随同经济重新冠疫情中复苏,美联储正听任通胀大幅上涨。美国国债收益率攀升,而对通胀保值债券的需求使其收益率坚持相对稳定。TIPS收益率与普通国债收益率之差代表使收益率均等所需的通胀水平。

“越来越多人意识到供应链中止时刻或许比任何人幻想的要持续更久,”道明证券策略师Priya Misra表明。新冠疫情扰乱了物流、运输并造成全球港口拥堵,而劳动力短缺和近期能源危机使情况落井下石。她弥补道,盈亏平衡通胀率的走势反映了假如通胀是供应链中止造成的,即便美联储加息也无济于事的危险。

Misra还指出,尽管5年期盈亏平衡通胀率大幅上升,但5年5年远期通胀掉期利率仍低于5月创下的年内高位。该利率也是衡量商场对通胀的预测。

“美联储或许正在观察这项目标,看通胀预期是否在失控,”她表明。假如呈现更长期走势,“实际上或许会迫使美联储出手”。

短期美国国债收益率本周触及新冠疫情迸发以来最高水平,对通胀加快上升的忧虑促使买卖员预计美联储将在下一年年底前两次加息。

Kitco.com高档分析师Jim Wyckoff表明,有问题的物价通胀益发令人忧虑,加上美元指数本周走低,支撑了黄金和白银价格。黄金通常被视为对立通胀的避险东西。

Wyckoff表明,黄金和白银商场终于意识到全球通胀正在上升这一点,且这或许不仅是时刻短趋势。自9月下旬以来,黄金价格一直在走高,而本周白银价格登上了6周高点。

前史表明,当顾客和生产者价格上涨时,贵金属等硬财物的通胀避险性质更受喜爱。

但是,由于对全球经济成长和通胀的忧虑(后者有利金价),以及收益率上升(削弱不孳息的贵金属吸引力),黄金价格自7月以来一直在一定范围内动摇。

美联储主席鲍威尔以为是时分该减缩购债

美联储主席鲍威尔周五表明,美联储应开端通过减缩财物购买来减少对经济的支撑,但还不该触碰利率办法。尽管美国非农数据接连两个月大幅低于预期,但严峻的通胀局势令美联储不得不走到这一步。

“我确实以为是时分减缩购债了;但我不以为现在是进步利率的时分,”鲍威尔在一次会议前的线上出面中说,并指出,与新冠疫情之前比较,美国现在仍然减少了500万个工作机会。他还重申了自己的观点,即跟着疫情压力衰退,下一年高通胀或许会削弱。

鲍威尔周五表明,假如供应链约束如预期平缓,服务业愈加全面敞开,工作增加加快康复,美联储的全面工作目标“很有或许”在下一年完成。跟着新冠病例激增,8月和9月的工作增加大幅放缓。

他说,尽管如此,这还不是确认无疑的,假如通胀持续上升,美联储“必定”会采取行动。通胀已经比开端预期的更高,且持续的时刻更长。

美联储已经暗示,或许从下个月开端减缩每月1200亿美元的公债和抵押借款支撑证券购买规划,并在2022年中之前完成。

大约一半的美联储方针制定者以为,2022年将需求加息,少数人以为或许必须在夏日之前加息。别的一半的美国利率制定者以为2023年之前加息是不合适的,其间明尼阿波利斯联储主席卡什卡利坚持2024年加息。

Insignia Consultants研讨主管Chintan Karnani表明,在鲍威尔提及减少购债后,黄金回吐了周五早盘大部分的涨幅。

Karnani表明,在鲍威尔发表谈话后,黄金因周末的获利了断加上技术性兜售,而自盘中高点回落。

标普500指数与道指本周创纪录

美国股市标普500指数周四创下收盘纪录高位,接连第七个买卖日收高,道琼斯工业指数周五自8月16日以来初次创下收盘纪录高位。

三大股指均自7月初以来初次接连第三周上涨,标普500指数本周上涨1.6%,道指和纳指分别上涨1.1%和1.3%。

根据路孚特数据,分析师上调了对标普500指数企业第三季盈余增加的预期,现预计同比料增加34.8%,本周初预期增加31.9%。

不过,Commonwealth Financial Network首席出资官Brad McMillan表明,一些出资者已经将目光投向了这些令人印象深刻的收益数据之外。

McMillan称:“能否推高股市的真正问题在于经济是否会好转,由于成绩都是过去时了。”

数据显现,美国10月企业活动微弱增加,表明跟着新冠疫情衰退,经济增加在第四季初有所上升,但劳动力和原材料短缺仍令制造业受限。

TD ameritrade高档商场策略师Shawn Cruz表明,CBOE商场动摇率指数处于低水平意味着,尽管普遍担心供应链问题会推高成本,但出资者以为未来股市不会大幅跌落或上涨。

股市创新高提振了商场的危险心情,对有避险特点的黄金而言利空。

美元指数接连两周高位回落

美元指数上周触及一年高位后,出资者获利了断,当时对通胀将在更长时刻内居高不下的忧虑,促使出资者将美联储初次加息时刻提早至2022年年中。

现在“有一些仓位在出脱,咱们明显看到美元自9月美联储会议以来走强”,道明证券驻纽约资深外汇策略师Mazen Issa表明,“这也与美元在月底前走软的季节性趋势相吻合。”

美元升势也因出资者对其他钱银更快升息的预期而削弱。

不过,Issa预计美元将重拾动能,因全球央行或许会反击对升息的大举押注,而美联储或许坚持相对鹰派立场,并持续减缩购债方案。

Issa说:“一旦咱们遭到其他央行的反击,且美联储承诺减缩购债规划,咱们应该会看到美元的跌幅真的很浅。”

美元指数相同遭到危险心情升温的冲击,惊惧指数本周为接连第三周下降,股市接连上涨,商场追逐更高的赢利而抛弃避险美元。

美联储官员支撑11月减缩购债

美国旧金山联储主席戴利周五表明,最近“令人瞠目结舌的”通胀读数是由供应链中止推进的,这种趋势将会像疫情相同衰退,美联储不以加息回应的决定是正确的。

克利夫兰联储主席梅斯特周三表明,美联储应该很快开端减缩财物购买脚步,但短期内不太或许加息。

同一天美联储理事夸尔斯表明,他拥护下个月开端放慢钱银影响办法,并表明对或许需求做出方针应对的通胀压力扩大感到忧虑。

夸尔斯表明,他同意当前的高通胀是“暂时的”,央行的钱银方针并不落后。

周二美联储理事沃勒表明,美联储应当在下个月开端减缩其债券购买方案,不过加息或许“还需求一段时刻”。

沃勒表明:“尽管咱们在工作方面仍有改进的空间,但我信任咱们已经取得了满足的进展,减码财物购买应该在咱们两周后的下一次FOMC会议之后开端。”

“我信任劳动力商场持续改进脚步将是渐进的,我预计通胀将放缓,这意味着加息还有一段时刻,”他弥补说,危险在于,“假如我以为的通胀上行危险成为实际,通胀在2022年很长一段时刻明显高于2%,那么我将支撑比我现在的预期更早加息。”

ATFX

这个人很懒,什么都没留下

文章评论


Warning: Invalid argument supplied for foreach() in /www/wwwroot/yyouat.com/wp-includes/script-loader.php on line 2740