险资11月如何寻机?坚守新能源车、光伏、军工等 挖掘低估值的大金融、大消费

2021年11月16日 172点热度 0人点赞 0条评论

ATFX讯:11月近半,险资如何看待后续投资时机?有稳妥资管业人士以为,目前地产职业危险仍在释放中,权益商场仍以结构性时机为主,主张坚持中性仓位。

详细选股方面,业界均以为长时间据守新能源轿车、光伏、军工等科技成长的装备型时机,重视方针歪斜且高景气趋势较为确认的高端制造业板块。别的,寻觅低景气、低估值且盈余存在改进预期的大金融、群众消费板块。

掌握结构性时机 仓位以中性为主

某稳妥资管业界人士对财联社记者表明,经济增长方面,三季度实体数据全面转弱,滞胀特征比较明显,中期维度下估计经济还将面临周期性的衰退压力,一起房地产商场危险仍在继续发酵的过程中。反映在上市公司层面,三季报体现总体偏弱,单季度盈余转为负增,ROE 超预期下降,“增收不增利”的现象比较突出。

方针层面,央行降准预期出现明显降温,滞胀格式下估计货币方针阶段性进入张望阶段。对于股票商场,短期压力仍然在于盈余增速的回落,判断商场仍将以结构性时机为主,主张继续坚持中性仓位,活跃掌握结构性时机。

国寿资管旗下的国寿安保基金则表明,权益商场受到失望预期的继续压制,投资者避险心情引致了较为强烈且持久的风格再平衡。除了短期的事情性要素扰动外,当时危险偏好首要受到三个方面的影响:

一是在房地产方针基调不变的情况下,融资端的边际放松难以扭转全体下行趋势,地产职业逐步形成了“出售→购地→开工→投资”的负反馈,未来2-3个季度下行压力仍然较大。

二是电煤缺少虽然得到解决,但能耗双控方针下,工业用电严重问题短期难以显著缓解,一方面工业用电量的下降将压制工业添加值反弹,另一方面,上游高耗能职业产品产出增速普降,制造业成本仍然较高。

三是疫情在冬季反复的危险添加,严格的防疫方针下,消费服务业复苏短期仍面临较多限制要素。

因此,国寿资管旗下的国寿安保基金也表明,全体来看经济下行预期仍跑赢方针宽松预期,叠加2022年业绩预期引发的估值切换,这一过程中结构性时机与危险并存,权益商场仍然活跃可为。

长时间据守新能源车、军工、光伏等 短期寻求低估值买卖时机

上述稳妥资管业界人士对财联社记者表明,四季度估值切换行情的背面仍应立足于对下一年景气的定价,全体思路应是在中下游范畴加强选股布局:一是下一年仍能延续高景气的方向,目前来看预期集中在新能源产业链和军工等板块;二是下一年实现窘境反转概率较高的方向,如缺芯缓解之后的轿车零部件、提价预期下的食物等必选消费、猪周期等。

“港股商场方面,监管方针的不确认性仍未完全消除,但指数估值已逐步进入性价比区间。从中长时间来看,部分互联网和新消费板块的竞争力优势价值并未损失,伴随职业监管方针的逐步落地,长时间装备价值有望凸显。”上述稳妥资管业界人士表明。

详细选股方面,国寿资管旗下的国寿安保基金也以为,在远期盈余不确认性大幅抬升的布景下,应围绕当期业绩优势与长时间盈余确认性掌握结构时机,职业装备主张重视两条主线,一是寻觅高景气且估值相对合理的科技细分板块,长时间据守新能源轿车、光伏、军工等科技成长的装备型时机;二是寻觅低景气、低估值且盈余存在改进预期的大金融、群众消费板块,短期重视医药、银行、优质地产龙头等低估值买卖性时机。

华泰稳妥集团旗下华泰保兴基金以为,板块装备首要重视如下两方面:一是三季报体现较优、方针歪斜且高景气趋势较为确认的高端制造业板块,如新能源车产业链、风电、光伏、半导体、军工;二是在大消费职业中寻觅下一年潜在基本面改进、有望窘境反转的子板块:如获益于缺芯及上游价格压力缓解的轿车、“出行链”逐步修复的群众消费(酒店、旅游)、PPI与CPI剪刀差收敛的必选消费板块(食饮、农业)。

ATFX

这个人很懒,什么都没留下

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