美联储被迫承认高通胀,金价本周强劲攀升破千八

2021年12月21日 207点热度 0人点赞 0条评论

ATFX讯:周六(12月18日)当周金价探底后大幅上升。金价当周上涨15.27美元,涨幅0.86%。

金价大幅度攀升,首要因本周商场对美国通胀升温有了进一步忧虑,金价作为抗通胀品种遭到喜爱。虽然美联储在本周抉择中加快缩债,且以为下一年会加息三次。但美联储也供认了通胀并非暂时的,金价在美联储抉择之后卖预期买现实,走出了一波飙升的行情。

除了通胀预期飙升,支撑金价的因素还有严峻的奥密克戎疫情局势,印度的实物黄金买盘,以及全球债款飙升等因素。

展望下周,美国商场迎来圣诞节假期,估量黄金商场交投会变得清淡。不过,清淡的交投也或许使得出资者以较小的资金撬动大行情,出资者对此要坚持慎重。接下来,让咱们对本周影响金价的因素做出更翔实的解读。

美国通胀忧虑加重,黄金抗通胀属性受益,成为本周支撑金价的首要因素

虽然美联储、英国央行都开端收紧钱银方针,但商场仍在押注通胀继续飙升……跟着通胀忧虑的加重,大量资金正涌入大宗商品商场,其间也包含黄金商场。

供给链瓶颈、动力成本上升、政府大量开销以及消费者的微弱需求,已在2021年推高了全球通胀。此前发布的美国11月CPI指数同比上涨6.8%,创下自1982年以来的最快增速;欧元区11月CPI同比增速则录得纪录新高4.9%。皮尤研究中心分析指出,超越四分之三的国家在2021年三季度的通胀率高于2019年同期。

包含美联储、英国央行在内的多家央行均愿意比原先预期更快的速度收紧钱银方针,以削弱潜在的高通胀危险,但Vanguard的高档经济学家Roger Aliaga-Diaz标明:咱们估量下一年通胀将坚持高位,远高于美联储的方针,因为供需失衡需求时刻来解决。

与此一起,出资者正在为更高的通胀做预备,大量买入能够对冲通胀或能够从通胀上升中获利的财物,这也标明,出资者正押注通胀将继续飙升,即便央行在近两年的刺激办法后预备收紧钱银方针。

本周美联储抉择的内容也印证了美国通胀飙升的现实。鲍威尔坦诚,通胀正变得愈加顽固,这是一个实实在在的危险。供给链瓶颈、产能约束比预期更持久。到目前为止,薪酬增加并不是通货膨胀加重的首要原因。目前他依然预期下一年年末通胀率有望接近2%的方针。

美联储在本次抉择声明中删除了“暂时性”一词。就在上月的议息会议上,美联储还以为高通胀会消退。Principal Global Investors首席策略师Seema Shah标明:美联储显然刚刚意识到消费美国经济的通胀压力。

惠誉评级首席经济学家库尔顿指出,这是美联储的一个重要转机,因为有更明确的证据标明通胀正在扩展。

在英国,对冲通胀的需求同样微弱,上个月有11亿英镑的经通胀调整后、2073年到期的金边债券在拍卖中创下了有纪录以来的最低收益率(即最高价格)。

富兰克林邓普顿基金的首席出资官Sonal Desai正告称,考虑到美联储继续干涉商场,与通胀挂钩的债券面临走势剧烈动摇的危险。相反,依据动力或钱银来间接对冲通胀的财物更具吸引力。

美国疫情局势严峻,奥密克戎病毒蔓延迅速支撑金价

曩昔的这个周日,美国突破了两个令人心痛的关口:累计新冠确诊病例超越5000万, 累计逝世病例超越80万。这一抗疫体现不仅在首要发达国家中垫底,乃至远逊于不少发展中国家。

感恩节过后,美国疫情在曩昔两周再度恶化。据报道,当地时刻12日,美国疫情累计新冠确诊病例超越5000万,累计逝世病例则超越80万。其间,超越45万人在本年内病亡。

这意味着美国人口虽然只占全球人口的4%,但占了全球新冠逝世病例总数的14%,感染病例总数的19%。

曩昔11个月,美国新冠逝世率明显高于不少国家,平均每10万人有近150人因感染新冠病毒逝世,是欧盟国家的1.3倍、加拿大的4倍多、日本的12倍,乃至高于发展水平远逊于自身的墨西哥。

卫生专家说,本年的逝世病例大多是未接种疫苗的患者。但统计显现,虽然美国完整接种新冠疫苗的人口占比已达60%,且已有约14%的人接种了加强针,新冠肺炎逝世病例的增加快度仍越来越快——美国新冠肺炎逝世病例在111天内从60万增加至70万,而从70万增加至80万,只用了73天。

此外,美国卫生部高档官员在当地时刻14日的一次简报会上正告称,奥密克戎变异毒株正在美国迅速传达,最快或许在2022年1月份迎来大规模感染高峰。

据报道,当时,奥密克戎毒株在美国的传达率正在上升。依据美国疾控中心的最新数据,从12月4日到12月11日,奥密克戎在美国新感染病例中的份额已从0.4%上升到2.9%。在纽约州和新泽西州,奥密克戎病例已占新增病例的13%。

虽然德尔塔变异毒株在美国仍占主导地位,特别是在中西部和西部山区,但美国疾控中心研究模型显现,奥密克戎感染率在一周内已增加了7倍,以这样的速度,该病毒将对本来就已十分紧张的美国卫生系统形成更大压力,因为德尔塔变异病毒的感染率也还在继续激增。

面临日益严峻的疫情,美国疾控中心14日发布简报详细分析了奥密克戎毒株在全美传达的两种情况,最坏的一种情况让美国高档卫生官员感到恐慌,他们忧虑,在德尔塔病毒和流感的双重压力下,新一波疫情或许会压垮卫生系统,特别是那些新冠疫苗接种率较低的社区。

美国州及地方卫生官员协会首席医疗官马库斯?普莱西亚指出,疾控中心通常在传达信息时很慎重,但该组织这次告知卫生官员‘咱们必须让人们做好预备。

普莱西亚以为,假如和猜测的相同,那么奥密克戎激增将在每年流感最严重,以及德尔塔毒株继续肆虐的时候呈现。

此外,美国官员着重,打针加强针在很大程度上能够预防奥密克戎形成的重症和逝世,但依据美国疾控中心的数据,只有5500多万人打针了加强针。

印度黄金进口量飙升至六年来最高水平,支撑金价

在印度政府放松了对聚会的一些约束后,自11月中旬以来,估量现已举行了大约250万场婚礼,约占本年全年估量总数的四分之一。关于因为新冠疫情推延婚礼而遭受重创的印度珠宝商来说,局势明显好转。

Metals Focus Ltd标明,本年的黄金旺季或许推动印度黄金进口量增至900吨,为六年来最高水平。据国际黄金协会的数据,这一数字远高于上一年的进口量(约350吨)。

Metals Focus驻孟买参谋Chirag Sheth标明:较低的价格和被压抑的需求提振了出售,曩昔一年半产生的工作康复了人们对黄金的决心。

印度是全球第二大黄金消费国,其消费的黄金简直全部依托进口。黄金购买量通常在10月至12月的黄金节日季到达高峰,国际黄金协会此前估量,本年这一时期的黄金销量将是至少10年来最好的。

Lala Jugal Kishore珠宝商的总监Tanya Rastogi标明:很多婚礼至少被推延了一年,因为现在疫情恐慌再次蔓延,促进一些配偶提早举办婚礼。这一次,顾客们首要喜爱的是重金饰品,而不是石头镶嵌的饰品,这暗示了一种趋势,即人们购买珠宝时,对其出资价值十分灵敏。

消费者决心的复苏和金价从上一年高点回落或许会进一步提振需求。Rastogi称:从长时间来看,鉴于黄金价格现已回落至正常化,咱们十分看好印度的需求。

全球债款水平增幅已创二战后新高,支撑避险金价

国际钱银基金组织近期发布了一份研究陈述,正告全球央行钱银方针转向的进程,或许会对疫情期间激增债款的可继续性形成冲击。

依据IMF最新的全球债款数据库,该组织宣布2020年全球债款水平到达226万亿美元,与GDP的份额激增28%至256%,这也是二战后债款水平上升最快的一年。眼下全球政府需求在创前史新高的公共/私营部门债款水平、奥密克戎变种病毒和高企通胀的种种挑战下艰难求索。

IMF指出,在最新一轮举债潮中,公共债款的积累占比略超半数,这也使得全球公共债款与GDP的比值到达创前史新高的99%。与金融商场的遍及认知一致,发达经济体也是这一轮“放水潮”的肯定主力,这些国家的公共债款水平/GDP份额,现已从2007年的70%激增至2020年的124%。

IMF在陈述中供认,债款激增的本身,是各国政府保护人民生命、工作和避免企业破产的尽力,但债款水平激增也增加了经济本身的脆弱性,特别是在融资环境收紧的状态下。高企的债款水平在大多数情况下,会约束政府中期支撑经济复苏和出资私营部门的才能。

跟着在全球央行的方针焦点从提供流动性转向抑制通胀,利率的抬升也意味着财政方针需求愈加积极有为。IMF在陈述中提及,前史显现在利率抬升阶段财政方针的效能将会减弱,意味着进步政府开销(或减税)对经济活动和工作的影响将变弱,但会进一步加大财政压力,一起债款可继续性的忧虑会加重。

IMF一起正告称,更大的危险在于全球加息速度快于预期,以及经济增速放缓。金融环境的明显收紧将会对那些高负债的政府、企业和家庭形成更大压力,假如公共和私营部门被迫一起去杠杆,经济增加的远景将遭受重创。

在陈述的最终,IMF着重了各国政府平衡完成灵敏、灵敏、可信赖和可继续财政方针的重要性,一起着重定向财政支撑将在未来这段日子起到关键作用。

美联储本周加快缩债,下一年要加息三次符合此前预期,金价卖预期买现实

北京时刻周四凌晨三点,美联储发布12月利率抉择,维持联邦经济利率在0~0.25%,并宣布将每月缩减财物购买的速度进步至300亿美元,声明中放弃了有关通胀是暂时性的表述。

考虑到通胀和劳动力商场的进一步改进,FOMC决定将每月国债购买速度下降200亿美元,购买组织典当借款支撑证券MBS速度下降100亿美元。美联储指出,每月按照这样的速度下降财物购买或许是适宜的,但若经济远景产生变化,将随时预备调整计划,继续促进商场平稳运行和宽松的金融条件,从而支撑向家庭和企业的信贷流动。

美联储主席鲍威尔在新闻发布会上标明,美联储处于2022年3月中旬完成减码的道路之上,还有两次会议的时刻,因为经济不再需求这种方针支撑。

贝莱德全球固定收益首席出资官里德标明,美联储早该有所举动了,经过尽早完毕债券购买,美联储给了自己进步利率的选择权。我以为他们在加息问题上不会仓促举动。

反映利率预期的点阵图显现,联邦基金利率中值2021年维持在0.1%,2022年中值为0.9%,较6月上升60个基点,留出了3次加息的空间,2023年中值为1.6%,较6月上升0.6个百分点,即能够加息6次,长时间利率中值维持在2.5%。

详细分布情况看,18个委员全部猜测2022年加息(前值9人),其间9人猜测加息三次。相比之下,美联储内部对2023年的方针路径不合较大,有5人支撑利率区间升至1.25-1.5%,有5人支撑利率区间升至1.75-2.0%。

鲍威尔着重,这并不意味着美联储现已有了加息计划。方针结构未曾预料到现在会呈现这样的通胀。在缩减量化宽松还在进行的时候,加息是不适宜的。目前委员会尚未就完毕购债后多久再加息的问题作出决定,初次加息或许早于充分工作。假如经济放缓,那么加息的速度就会放缓。

除加息外,美联储接下来对财物负债表的处理也将是一大亮点。在本轮疫情呈现之前,其财物负债表余额在2020年1月为4.1万亿美元,但现在现已膨胀到8.7万亿美元。谈及此问题时,鲍威尔以为经济局势与以往不同,在相关问题上不会延迟太久。

高盛标明,未来美联储缩表或许没有上一个周期那么保存。该行估量第四次加息将在2023年上半年呈现,缩表的时机或许就在这次加息节点的前后。高盛对美联储财物负债表方针研究标明,缩表对利率、更广泛的金融状况、经济增加和通胀的影响应该是温文的,远低于预期的加息。

商场预期美国四季度经济会有良好的增加,晦气金价

最新的数据显现,美国经济的远景比预期的要达观,分析人士现在估量,美国经济在本年最终三个月将有更微弱的增加。

新的数据标明,第三季度的经济增加比最初发布的更为微弱,10月和11月的复苏步伐有所加快。从摩根士丹利到亚特兰大联储等多家组织的经济学家纷繁上调了第四季度GDP预期。假如一切如预期发展,估量本年全年经济增加5.5%左右,为1984年以来最好体现。

与此一起,劳动力商场的复苏气势正在增强,赋闲人数到达了自2020年3月中旬第一波新冠疫情迸发以来的最低水平。

Glassdoor的高档经济学家Daniel Zhao说,初次申请赋闲金人数低于疫情前的水平,这标明鉴于劳动力短缺,雇主在裁员方面十分犹疑。

本年的工作增加平均为每月58.2万个岗位。到9月底,美国共有1040万个职位空缺。FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey标明,或许存在一些季节性调整问题,但果然如此,企业无法聘到员工的传闻都是真的。

申请赋闲救助人数的大幅下降与零售出售和制造业生产数据一致,这些数据标明,经济在7月至9月期间遭受减速后,正在第四季度康复气势。

经济学家对第四季度充满决心。综合来看,这些陈述标明经济复苏的速度快于预期。这足以让华尔街上调对第四季度经济增加的预期。摩根士丹利的经济学家周三将他们对当时季度经济增加的预期从3%上调至8.7%,理由是“大量数据”显现出整个经济的新活力。

摩根大通的经济学家们也进步了他们对年末前经济复苏的期望。该行周三将预期从5%上调至7%,同样是依据周三发布的数据做出的看涨转变。研究小组标明,美国交易逆差的收窄是一个“明显的”惊喜,标明交易不会对GDP形成巨大拖累。

该行补充称,其他陈述显现,拖累经济复苏并推高通胀的供给危机终于开端消退。摩根大通标明:数据的整体改进,或许是供给链问题有所缓解的首个成果。

并不是只有华尔街以为第四季度会很出色。亚特兰大联邦储备银行的GDPNow东西周三从8.2%升至8.6%。该东西利用发布的数据来调整其对当时季度经济增加的预期。

这些数据和银行反应显现,美国经济在10月份开端呈现新的昌盛。上个月,疫情浪潮消退,零售额创下前史新高。假如最达观的猜测成为现实,第四季度的增加将是2020年第三季度以来最微弱的,而2020年第三季度本身也标志着至少1947年以来最快的增加。

ATFX

这个人很懒,什么都没留下

文章评论


Warning: Invalid argument supplied for foreach() in /www/wwwroot/yyouat.com/wp-includes/script-loader.php on line 2740